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看排名选基金?NO!多数“明星”基金不靠谱

2018-01-10 来源:时代原创 编辑:李耿光

导读 : ...

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时代记者  李 玲

公募基金2017年终排名已揭晓,绩优基金又成为各基金公司营销重点。但值得注意的是,基金产品业绩长青现象并不常见,2016年业绩前十名产品中业绩滑落者不在少数。

业内人士认为,基金业绩当期与前期相关性较小,特别是3至6个月排名中随机因素较高,购买基金需结合短期、中期、长期业绩进行筛选

▎明星基金多数滑落

“冠军魔咒”这一说法一直在业内流传,从近三年基金产品业绩来看,多数明星基金已走下神坛。

2015年的过山车走势中,以中小创为投资主题的基金赚的“盆满钵满”,但在随后的2016年中,业绩多数表现不佳。2015年冠军易方达新兴成长,在2016年出现较大幅度亏损,亏损幅度近40%。但该基金去年迅速调整操作方式,2017年全年收益率超过17%,领跑中小创主题基金。

但也并未所有基金都能够在市场变换中迅速做出调整,2013年中邮基金任泽松执掌的中邮战略新兴产业基金获得当年冠军,在接下来两年中,该基金也获得了不错的成绩,任泽松也一度被称为公募基金界新“一哥”。但在2016年,该基金亦遭遇重创,全年跌幅26.45%。而在2017年,该基金也连续踩雷乐视网、尔康制药等,去年跌幅超过28%。

而从2016年绩优基金来看,不少明星基金也未能延续此前的优秀业绩。2016年圆信永丰优加生活、嘉实环保低碳、工银瑞信文体产业、中欧时代先锋和泓德战略转型,这五只均成立于2015年的基金产品业绩十分突出。但在2017年二八格局市场环境中,这五只产品虽然收益率仍在20%以上,但在全体基金中排名均出现明显下滑。

▎看排名选基金不靠谱

业内人士认为,基金产品业绩往往延续性较差,根据基金短期业绩进行投资的方法并不靠谱。

好买财富研究显示,分别通过股票型基金一年的中长期排名以及中短期排名作为购买基金时的参考。在10年的样本区间内,虽然每阶段内基金业绩的排名随着市场行情的跌宕起伏会发生较大的变化,并且有时会出现动量和反转效应,但是这两种截然相反的效应在较长的10年样本区间内能够相互抵消, 基金在下一个阶段的业绩与上一阶段的关联性较小,无论是长期还是短期,前期的业绩排名所能体现的信息非常有限,不管基金当前的业绩排名如何,均很难判定下一期该基金的表现

因此,只通过基金现有的排名购买基金的策略值得商榷。他们认为, 投资者应结合基金的短期、中期和长期的业绩排名进行筛选,筛选出无论在熊市、牛市还是震荡行情下都能表现出色的基金,此外还要考虑宏观经济、基金公司、基金经理等因素

业内人士普遍认为,今年一季度操作十分重要,将成为奠定全年业绩的基础。

银华中国梦30基金经理薄官辉认为,2018年欧美经济复苏将再次强化石油、有色金属等国际定价产品的需求,助推这些产品的价格走高。以石油为例,石油是当今社会最基础的原材料和能源,可以说是“周期之母”,石油价格的上涨将激活整个产业链的投资和消费。中国国内相关有色和能源公司也会在这个过程中受益。此外,中国优势企业也将迎来融入全球资本市场后的价值重估。

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